¿Qué es un Hedge Fund?

Los hedge funds, también conocidos como fondos de cobertura o fondos de inversión libre, son un producto financiero parecido a un fondo de inversión, pero con características propias.

Como es lógico, los hedge funds son productos muy complejos en los que la ‘mano’ del gestor lo es todo, pues se trata de permitir que él decida qué, cuándo y cómo hacer las cosas.

Por ello, son productos dirigidos a inversores profesionales y grandes fortunas como parte de una cartera de productos financieros y suelen estar domiciliados normalmente en paraísos fiscales.

Ventajas e inconvenientes de un Hedge Fund

Ventajas de un hedge fund:

Uno de sus puntos fuertes son su libertad para invertir y su escasa correlación con otros productos o activos. En teoría, un fondo de este tipo debería ser capaz de encontrar valor en cualquier fase del mercado, pues utiliza productos derivados y un elevado apalancamiento, lo que unido a su libertad de decisión permite al gestor hacer prácticamente ‘lo que quiera’.
De hecho, los hedge funds no siguen ningún índice porque buscan las ineficiencias del mercado para obtener beneficio y, como prueba de su suficiencia, cobran comisiones variables por resultados (además de las comisiones fijas).

Desventajas de un hedge fund:

Por contra, son productos muy poco líquidos y suelen ser poco transparentes. Sus comisiones y gastos son elevados, y el capital mínimo para poder invertir también.

Además, por muy bueno que sea el gestor no siempre dará con la tecla adecuada, por lo que ningún hedge fund es garantía de beneficio.

Clasificación de los hedge por tipo de gestión

Para reducir un poco la oferta de hedge funds que hay en el mercado y conocer un poco mejor en qué invierten, podemos hablar de cuatro grandes categorías de fondos libres, según su gestión:

1. Fondos Neutrales

   Los fondos neutrales, por ejemplo, son más bien fondos de cobertura (del riesgo del mercado) que otra cosa, y pretenden ofrecer rentabilidad suba o baje el mercado.

2. Hedge Globales

   Los hedge globales buscan una selección de valores interesantes por todo el mundo en base a los estudios y valoraciones de las economías nacionales.

3. Fondos Distressed o Fondos Buitre

   Los fondos Distressed o fondos buitre son más conocidos ya que invierten en activos o en empresas que pasan por dificultades, para sacar beneficio de su recuperación o de su venta a otras empresas.

4. Fondos Bajistas

   Los fondos bajistas son los que apuestan en contra de un activo o empresa para beneficiarse de su mala situación.